Como ocorre o processo de otimização de portfólios nos dias atuais?
Autor
Garcia, André Luís Ribeiro
Orientador
Costa, Pedro de MirandaData de publicação
04/12/2023Tipo de conteúdo
Trabalho de Conclusão de CursoPrograma de Pós-Graduação
Não se aplicaDireitos de acesso
Acesso abertoMetadados
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Este estudo aborda a crescente busca por investimentos e aplicações financeiras,
focando na otimização de portfólios. A literatura destaca a Teoria dos Mercados
Eficientes, centrada em eficiência, e a Teoria das Finanças Comportamentais,
considerando fatores emocionais nas decisões. Anomalias de Mercado e Bolhas
Especulativas alertam para riscos sistêmicos. A diversificação, otimização de cenários,
análise de risco e dependência entre ativos são exploradas. A importância da seleção
de restrições na gestão de investimentos é ressaltada. A fronteira eficiente de Markowitz
indica que carteiras ideais minimizam risco e maximizam retorno.
Simulações de Monte-Carlo fortalecem consistência teórica e prática, mostrando que
portfólios eficientes mantêm menor risco com igual retorno. Em incerteza, as simulações
favorecem exposição cautelosa, alinhando-se com a teoria de portfólios equilibrados.
Destaca-se a eficácia da teoria econômica na tomada de decisões em ambientes
incertos. A metodologia sublinha a importância da diversificação e gestão do risco. Em
incerteza, a variação de ativos e escolha de empresas com volatilidades equilibradas
são fundamentais. Portfólios excessivamente voláteis, apesar de retornos impactantes,
não são estratégias otimizadoras em incerteza. This study addresses the growing demand for investments and financial applications,
focusing on portfolio optimization. The literature highlights the Efficient Market Theory,
centered on efficiency, and Behavioral Finance Theory, considering emotional factors in
decision-making. Market Anomalies and Speculative Bubbles serve as warnings for
systemic risks. Diversification, scenario optimization, risk analysis, and asset
interdependence are explored. The significance of selecting constraints in investment
management is emphasized. The Markowitz Efficient Frontier indicates that optimal
portfolios minimize risk and maximize returns.
Monte Carlo simulations reinforce both theoretical and practical consistency,
demonstrating that efficient portfolios maintain lower risk with the same level of return.
In uncertainty, simulations favor cautious exposure, aligning with the theory of balanced
portfolios. The effectiveness of economic theory in decision-making amid uncertain
environments is underscored. The methodology emphasizes the importance of
diversification and risk management. In uncertainty, asset variation and the selection of
companies with balanced volatilities are fundamental. Excessively volatile portfolios,
despite generating impactful returns, are not optimizing strategies in uncertainty.
Palavras-chave
PortfólioOtimização
Teoria
Mercado
Investimentos
Portfolio
Optimization
Theory
Market
Investments